Einfach erklärt: Eine Person verschenkt eine Beteiligung, behält sich aber das Recht vor, deren vertraglich vereinbarte Erträge weiterhin zu erhalten. Der Beschenkte wird Inhaber der Beteiligung, kann die dem Nießbrauch unterliegenden Erträge zunächst aber nicht selbst nutzen.

Vergleichbar ist das mit einem Haus: Das Kind bekommt das Haus, der Elternteil darf die Miete weiterhin behalten. Bei Fondsbeteiligungen kommt es auf die konkrete Vertragsgestaltung an. Der Nießbrauch hat einen rechnerischen Wert, der den steuerlichen Wert der Schenkung im Modell verringert.

Der Nießbrauchwert beschreibt den rechnerischen Wert der Nutzungen, die der Schenker trotz Übertragung weiterhin behalten darf. Er wird anhand des jährlichen Nutzungswerts und eines Altersfaktors ermittelt.

Der Unterschied hat zwei Ursachen: den niedrigeren steuerlichen Wert der IPD2-Beteiligung gegenüber der Geldschenkung und den zusätzlichen Abzug des lebenslänglichen Nießbrauchs.

Wenn die verfügbaren Freibeträge alle drei Varianten vollständig abdecken, beträgt der unmittelbare Steuerunterschied 0 €; der verbleibende Freibetrag kann dennoch unterschiedlich ausfallen.